多重因素令大消费领域配置乐观

促消费政策持续强化、海南自由贸易港关闭、年末消费旺季到来等多重因素加大了市场对消费领域的关注度，投资价值持续吸引行业机构关注。展望2026年，对于消费领域的市场前景，业内人士建议重点关注受益于资本市场财富效应可能传导的高端消费，以及供给相对清晰、需求有望逐步复苏、格局较好的子行业。未来一段时间，随着元旦、春节的临近，冰雪旅游、寒假旅游、跨境旅游将更加火爆。市场也青睐冰雪经济等细分领域。正向共振提升板块配置价值。随着消费高峰临近旺季，元旦和传统春节临近，居民消费预期增强，市场资金日益聚焦A股消费大板块。高层设计高度重视新年内需拉动和近期海南自贸港关闭，共同提升A股大消费板块近期投资价值。近日召开的中央经济工作会议，就2026年主要经济任务制定了“八项主张”，其中“保内需、建设强大国内市场”位居榜首。具体措施包括全面实施促进消费特别措施、扩大优质商品和服务供给、优化“两新”政策实施、取消消费领域不合理限制措施等。这进一步强化了市场预期：2026年消费促进政策供给将增加，被认为是提振消费领域市场前景的重要支撑。此外，海南自贸港近期启动全岛封关行动。在持续吸引投资者关注的同时，也促进了A股相关概念板块的持续走红。万得海南自贸港概念板块业绩曾位居A股概念板块前列。开元证券交易零售研究团队负责人、首席研究员黄泽鹏表示，海南自贸波尔图将持续改善运营主体成本结构，提高货物贸易自由化便利化水平，通过组织层面降本增效，提高市场活力。消费者视角 从这个角度看，政策红利有利于进一步放大y 提升海南旅游消费领域吸引力，推动旅游消费及相关零售业态扩大和完善。如果看新兴活跃的消费板块，与传统的食品饮料板块相比，服务消费领域的很多板块都受到市场的关注。国家统计局公布的11月份经济统计数据显示，1-11月份社会消费品零售总额同比增长4%，增速快于去年同期。其中，服务零售额比上年增长5.4%，增速超过产品零售额增速，印证了服务消费领域的较高景气度。万联证券商业零售行业分析师李莹表示，当前消费趋势正从前期逐步进入“消费改善”的新阶段。“消费改善”。消费者往往更加理性和有利可图，愿意为一些新产品和服务支付一定的溢价。 “随着情感消费的兴起，以及我国消费结构从温饱型消费向享乐型、精神型消费的拓展，时尚玩具、古董黄金、美容护肤等相关行业开始走俏。”消费者公告牌上有很多情绪消费的痕迹值得关注。市场展望 从投资角度来看，中信证券首席消费行业分析师蒋亚表示，2026年，免税旅行、出境游、酒店等在资本市场有潜力。他建议重点关注高端消费，受益于现有财富效应的溢出效应；重点关注供给相对清晰、格局较好的子行业，如生猪养殖、乳品餐饮和餐饮供应链等，预计再需求将逐步恢复。长期配置方向上，主要子行业包括知识产权产业链、宠物、美妆香水、户外活动、健康饮品等。短期来看，随着气温逐渐下降，各项扶持政策不断出台，冰雪旅游依然火爆。中航证券社会服务行业负责人裴一凡表示，随着元旦、春节假期的临​​近，冰雪旅游、寒地旅游、跨境旅游越来越受欢迎。相关板块有逐步催化基础，其成分看好冰雪经济、酒店、免税店等龙头。在持续扩大内需、强调服务消费的政策背景下，文化旅游行业整体有望进入“政策支持+数据验证”的复苏阶段。除了重点关注华福证券家电及期权消费品行业首席分析师谢立元表示，情感消费和服务消费方面，考虑到海外扩张仍是消费类企业业绩增长的重要来源，投资者可重点关注四点。继续获得全球市场份额。其次，两轮车品牌出海还为时过早，海外市场份额还有很大的增长空间。中长期来看，第三，工具品类作为后房地产周期品类，预计将受益于美联储降息房地产行业复苏带来的潜在灵活性。第四，园林机器人市场快速扩大，国产品牌产品的不断完善将推动渗透率的提升。 ”
（编辑：关关）